Module 5 - Ingénierie Financière, IPO et Levées de Fonds en Zone CEMAC

Objectif  : Passer de la posture d'investisseur à celle d'Arrangeur ou d'Émetteur (Corporate Finance). Il s'agit de maîtriser de A à Z la structuration d'une levée de fonds sur le marché régional. Vous comprendrez comment une entreprise privée s'introduit à la BVMAC (IPO), comment se structure un emprunt obligataire pour financer des infrastructures, et comment le syndicat de placement (les Sociétés de Bourse) place ces titres auprès des investisseurs institutionnels face aux exigences de la COSUMAF.

• 1. Le Cycle de Financement de l'Entreprise : Du Private Equity (Capital-Investissement) aux marchés publics. Comprendre quand et pourquoi une entreprise décide de faire appel au marché financier.
• 2. L'Appel Public à l'Épargne (APE) et l'IPO : Mécanismes d'Introduction en Bourse à la BVMAC. Critères d'éligibilité, due diligence, méthodes de valorisation pour la fixation du prix d'émission (Pricing), et construction du livre d'ordres (Bookbuilding).
• 3. L'Ingénierie de la Dette (Corporate Bonds) : Structuration d'une levée de fonds par emprunt obligataire privé. Détermination du taux d'intérêt (Coupon), maturité, garanties, et amortissement.
• 4. Cadre Réglementaire et Syndication Financière : Rédaction et validation du Document d'Information (Prospectus) par la COSUMAF. Le rôle crucial de l'Arrangeur (Société de Bourse Chef de File) et la constitution du Syndicat de Placement pour garantir la réussite de l'opération.

[Outils : KOYFIN/Bloomberg & EXCEL] - Valorisation d'Entreprise (Le "Pricing" de l'IPO) : Pour introduire une entreprise à la BVMAC, il faut fixer son prix. Les participants utiliseront Koyfin/Bloomberg pour extraire les "Multiples Boursiers" (PER, VE/EBITDA) d'entreprises africaines et internationales comparables. Ils intégreront ces données dans un modèle Excel de flux de trésorerie actualisés (DCF) pour définir la valeur cible de l'action.

[Outil : EXCEL] - Simulation de Syndication (Bookbuilding) : Exercice interactif de clôture. La salle simule un Syndicat de Placement (Sociétés de Bourse). Utilisation d'un tableur Excel partagé en réseau pour centraliser les intentions d'achat des investisseurs, ajuster le prix d'émission en temps réel selon la demande, et valider la réussite de la levée de fonds.

‍

‍